作者：張淑賢

重大違法退市風險落槌 ，卓朗科技被實施退市風險警示。

10月30日晚，卓朗科技發布公告稱，收到中國證監會作出的《行政處罰事先告知書》，認定公司連續多年造假，情節嚴重，同時觸及上市規則中多項重大違法強制退市情形，將自11月1日起被實施重大違法強制退市風險警示。后續將根據最終作出的行政處罰決定，依規實施退市。

據悉，公司股票將在10月31日停牌一天，11月1日復牌。復牌后，股票簡稱由“卓朗科技”變更為“*ST卓朗”，股票價格的日漲跌幅限制為5%。

連續多年財務造假 觸及多項重大違法強制退市情形

根據《行政處罰事先告知書》認定的事實，卓朗科技子公司卓朗發展虛構服務器、軟件和系統集成服務銷售業務，虛增收入和利潤，導致2019年至2023年年度報告連續五年存在虛假記載。其中，2021年、2022年虛假記載的營業收入金額合計達9.95億元，且占該2年披露的年度營業收入合計金額的57.85%；虛假記載的利潤總額金額合計達6.96億元，且占該2年披露的年度利潤總額合計金額的56.31%。

卓朗科技的財務造假事實，觸及了2024年4月發布的上市規則新增的連續多年財務造假強制退市情形，即公司在2020年以來“年度報告財務指標連續3年存在虛假記載”，同時還觸及上市規則規定的重大財務造假強制退市情形，即在2021年、2022年度“營業收入連續2年均存在虛假記載，虛假記載的營業收入金額合計達到5億元以上，且超過該2年披露的年度營業收入合計金額的50%”，“利潤總額連續2年均存在虛假記載，虛假記載的利潤總額金額合計達到5億元以上，且超過該2年披露的年度利潤總額合計金額的50%”。

根據上交所《股票上市規則》相關規定，卓朗科技股票將于10月31日停牌一天，并自11月1日起被實施退市風險警示。在被實施退市風險警示期間，卓朗科技需每5個交易日披露1次相關事項進展情況，并就公司股票將被實施重大違法類強制退市進行特別風險提示。后續卓朗科技收到行政處罰決定書，公司股票隨之將停牌等待最終的終止上市決定。

多次發布風險提示公告 退市風險早有預兆

記者關注到，卓朗科技在今年立案之后頻繁提示存在重大違法強制退市風險。2024年3月14日，卓朗科技收到中國證監會《立案告知書》，公告中就已載明：若后續經中國證監會行政處罰認定的事實，觸及《上海證券交易所股票上市規則》規定的重大違法強制退市情形，公司股票將被實施重大違法強制退市。

被立案后，卓朗科技每月發布一次立案進展暨風險提示公告，持續提示重大違法強制退市風險。加之異常波動等公告中也提及了重大違法退市風險，提示次數已多達10余次。除了對財務造假行為重拳出擊外，監管對于該公司出現的其他信息披露違規也未絲毫放松。

今年6月，針對卓朗科技2023年度業績預告披露不準確，預告業績與實際業績差異過大且未及時更正事項，上交所對公司及時任董事長、總經理、財務總監、董秘作出紀律處分，天津證監局也作出監管警示，多維度向市場提示公司風險。

嚴懲財務造假 維護市場生態和投資者利益

對財務造假“零容忍”是鮮明的監管立場。今年4月，國務院發布資本市場新“國九條”，明確要嚴肅整治財務造假等重點領域違法違規行為，尤其是嚴格退市執行，嚴厲打擊財務造假等惡意規避退市的行為。今年7月，中國證監會、公安部、財政部、中國人民銀行、金融監管總局、國務院國資委等六部委聯合印發《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，充分體現進一步加大力度打擊財務造假的決心，持續保持高壓態勢。

為了落實“國九條”精神以及中國證監會《關于嚴格執行退市制度的意見》的要求，重大違法強制退市制度也在今年4月份進一步予以完善，堅決打擊惡性和長期系統性財務造假。一方面，重拳出擊情節嚴重的財務造假。進一步調低“造假金額+造假比例”的退市標準，對于1年造假的，當年財務造假金額達到2億元以上，且造假比例達到30%以上的，予以退市；連續2年造假的，造假金額合計數達到3億元以上，造假比例達到20%以上的，予以退市。另一方面，絕不姑息多年連續造假。公司連續三年及以上存在財務造假行為的，將堅決予以出清。

對于重大違法的公司，強制退市不是終點。近年來，退市過程中投資者賠償救濟機制也在持續完善，舉措也越來越多元，示范判決、特別代表人訴訟、支持訴訟、先行賠付等投保措施均不斷有案例落地。

同時，投資者服務中心作為中國證監會設立的投資者保護公益性機構，也在積極發揮專業作用，歷年來已向法院提起各類民事追償訴訟82起，支持約6萬余名投資者獲得賠償近30億元，從法院接受委托委派調解案件7900余件，調解成功5800余件，投資者獲賠近8億元。

在該案中，因卓朗科技財務造假行為承受損失的適格投資者，可以采取多種手段要求上市公司及負有責任的股東、董事、高級管理人員等依法賠償投資者損失，積極維護自身權益。