截至3月31日，已有24家A股上市券商公布了2024年年度業(yè)績(jī)。從數(shù)據(jù)上看，證券行業(yè)的業(yè)績(jī)普遍回暖，僅有少數(shù)公司的營(yíng)收和利潤(rùn)略微下滑。

作者：牛鈺

2024年第四季度，股市行情掉頭向上，令近幾年業(yè)績(jī)持續(xù)低迷的證券公司迎來(lái)了靚麗的2024年年報(bào)。但就不少?gòu)臉I(yè)人員的體感而言，2024年是他們經(jīng)歷了一個(gè)降薪減員的“焦慮”年份。

年報(bào)季即將收官，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，已有24家A股上市券商公布了2024年年度業(yè)績(jī)。從數(shù)據(jù)上看，證券行業(yè)的業(yè)績(jī)普遍回暖，僅有少數(shù)公司的營(yíng)收和利潤(rùn)略微下滑。

在這24家上市券商中，有14家券商的營(yíng)收超百億元，有5家券商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超百億元，其中，國(guó)泰君安、招商證券、中國(guó)銀河2024年重新回到“凈利百億俱樂(lè)部”。

國(guó)泰君安公布的2024年年度報(bào)告還未將海通證券的業(yè)績(jī)并表，其披露的模擬合并2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表審閱報(bào)告顯示，“國(guó)泰海通證券”2024年的營(yíng)業(yè)收入為586.46億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為90.30億元，反而跌出了“凈利百億俱樂(lè)部”。

七成券商人均薪酬低于2021年水平

在這個(gè)年報(bào)季，金融機(jī)構(gòu)2024年的薪酬水平比其業(yè)績(jī)表現(xiàn)更受市場(chǎng)關(guān)注。

經(jīng)歷2022年、2023年連續(xù)兩年的薪酬下調(diào)后，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解到，多家頭部券商在2024年繼續(xù)進(jìn)行了不同程度的降薪調(diào)整，并減少了年終獎(jiǎng)。上述24家券商年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示：降薪潮仍在持續(xù)，員工人均薪酬的下滑趨勢(shì)較為普遍。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述24家券商中，有11家券商2024年員工人均薪酬同比下滑，超七成券商2024年的員工人均薪酬低于2021年的水平。（指標(biāo)說(shuō)明：“員工人均薪酬”=（支付給員工薪酬+期末應(yīng)付職工薪酬-期初應(yīng)付職工薪酬）/[（期初員工人數(shù)+期末員工人數(shù)）/2]）

從降幅看，2024年員工人均薪酬同比降幅最大的是中原證券，同比降幅超過(guò)10%的還有中信建投證券、中泰證券。

若將2024年的人均薪酬水平與2021年的水平相比，中金公司、中原證券的降幅超四成，招商證券、中信建投證券、信達(dá)證券、國(guó)聯(lián)民生證券的降幅均超三成。

具體來(lái)看，券商“一哥”中信證券雖以77.98萬(wàn)元的員工人均薪酬暫居行業(yè)首位，但同比下滑1.52%。這也是繼2021年之后，中信證券員工人均薪酬連續(xù)第三年下滑，對(duì)比2021年的94.70萬(wàn)元下降17.65%。

在頭部券商中，近三年薪酬水平變動(dòng)較小的是國(guó)泰君安，其2024年的員工人均薪酬排名僅次于中信證券。2021年時(shí)，其員工人均薪酬水平只能在上述24家券商中排名第九。

此外，有不少中小券商在業(yè)績(jī)大幅回暖的背景下提高了人均年薪，如華林證券、華安證券、紅塔證券、南京證券等。

不過(guò)，證券公司員工人均薪酬受到獎(jiǎng)金遞延支付、年終獎(jiǎng)發(fā)放時(shí)點(diǎn)、崗位及職級(jí)等差異的影響，上述數(shù)據(jù)僅作為參考。從薪酬方面看，證券行業(yè)的薪酬管理制度或許會(huì)持續(xù)調(diào)整。2024年4月12日，被稱為新“國(guó)九條”的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》中強(qiáng)調(diào)：完善與經(jīng)營(yíng)績(jī)效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、貢獻(xiàn)水平、合規(guī)風(fēng)控、社會(huì)文化相適應(yīng)的證券基金行業(yè)薪酬管理制度。

高管薪酬最高降幅近七成

2022年財(cái)政部發(fā)布了對(duì)國(guó)有金融行業(yè)的“限薪令”，要求金融企業(yè)高管及重要崗位員工基本薪酬一般不高于薪酬總額的35%，績(jī)效薪酬的40%以上應(yīng)當(dāng)采取延期支付方式，延期支付期限一般不少于三年。

近年來(lái)，部分券商高管的薪酬出現(xiàn)大幅縮水的情況。

在上述24家券商中，2024年僅有6家券商高管薪酬沒(méi)有縮水；在其余18家券商中，中信證券、中信建投證券、華泰證券的高管薪酬的同比降幅均超過(guò)五成，其中中信證券的高管薪酬降幅高達(dá)近七成。

上述數(shù)據(jù)的變動(dòng)或與實(shí)際數(shù)據(jù)有差異，一方面，中信證券、中信建投證券等頭部券商在2024年度出現(xiàn)高管變動(dòng)，上述數(shù)據(jù)僅統(tǒng)計(jì)了高管變動(dòng)后的薪酬數(shù)據(jù)；另一方面，中信證券、中信建投證券等券商在2024年的年報(bào)中對(duì)董高監(jiān)薪酬的計(jì)算未加入“年度遞延薪酬”，附注解釋稱“最終報(bào)酬正在確認(rèn)過(guò)程中，其余部分待確認(rèn)后再行披露”。從2023年的年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，中信證券等券商部分高管的稅前“年度遞延薪酬”超百萬(wàn)元。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年全年在任的券業(yè)高管薪酬明顯縮水。以年報(bào)中的“稅前應(yīng)付報(bào)酬總額”為準(zhǔn)，2024年多家券商“一把手”的薪酬為“砍半”狀態(tài)，比如中信證券董事長(zhǎng)張佑君2024年的年薪為230.33萬(wàn)元，2023年為504.72萬(wàn)元；國(guó)聯(lián)民生證券董事長(zhǎng)葛小波2024年的年薪為143.48萬(wàn)元，2023年為288萬(wàn)元。

與傳統(tǒng)券商相比，互聯(lián)網(wǎng)券商?hào)|方財(cái)富的高管的薪酬水平更高，并且同比持續(xù)正增長(zhǎng)。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，東方財(cái)富的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)的2024年的薪酬均在上述24家券商中呈“斷層第一”之勢(shì)，其中，董事長(zhǎng)其實(shí)的年薪為501.98萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)14.89%；副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理鄭立坤的年薪為498.79萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)23.98%。

券業(yè)減員超2萬(wàn)人

2024年證券行業(yè)的營(yíng)收普遍下滑，從業(yè)人員面對(duì)日趨嚴(yán)格的考核、逐年下滑的薪酬以及被“優(yōu)化”的風(fēng)險(xiǎn)。

在社交媒體平臺(tái)上，有不少以“逃離證券業(yè)”為主題發(fā)文的“離職博主”，有的人分享辭職另尋他處的勇氣，有的人則在吐露被裁員后難覓下家的焦慮。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年，上述24家上市券商中，僅招商證券、華泰證券、東方證券、中國(guó)銀河等7家公司的員工數(shù)量出現(xiàn)正增長(zhǎng)，其余17家券商共減員6353人，其中廣發(fā)證券、中信建投證券與中金公司的減員幅度最明顯。

這幾年共有多少人離開(kāi)了證券行業(yè)呢？

東方財(cái)富Choice依據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年底，全國(guó)150家證券公司的從業(yè)總?cè)藬?shù)約為33.64萬(wàn)人，同比減少了約1.57萬(wàn)人。截至2025年3月31日，全國(guó)150家證券公司的從業(yè)總?cè)藬?shù)約為33.20萬(wàn)人，比2023年底減少了約2.01萬(wàn)人。

從登記類別來(lái)看，2023年底至2025年3月末，證券行業(yè)的“證券經(jīng)紀(jì)人”減員超1萬(wàn)人，有“投資顧問(wèn)”“保薦代表人”“分析師”資格的從業(yè)人員反而在增加。

這意味著在證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)于從業(yè)人員的需求結(jié)構(gòu)正在發(fā)生改變。即使從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，不少券商的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入、分倉(cāng)傭金收入（研究所主要收入來(lái)源）大幅下滑，但相關(guān)人才依然是行業(yè)內(nèi)的重要資源。

進(jìn)入2025年，在監(jiān)管層“進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革”方向之下，證券業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展或?qū)⒂瓉?lái)新的機(jī)遇，行業(yè)的人才結(jié)構(gòu)、薪酬結(jié)構(gòu)亦可能會(huì)發(fā)生變化。